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Guía para empezar a invertir

Lo esencial antes de invertir por primera vez: qué es un fondo de inversión, qué conviene tener resuelto antes y cómo se reparte una cartera.

1. Qué es un fondo indexado

Un fondo indexado no intenta adivinar qué empresas o bonos lo harán mejor. Se limita a replicar un índice: por ejemplo, el MSCI World reúne unas 1.400 empresas grandes y medianas de 23 países desarrollados. Si el índice sube un 8 %, el fondo sube algo menos de un 8 %, porque se descuentan sus gastos.

Sus dos ventajas principales son la diversificación (con un solo fondo inviertes en cientos o miles de empresas) y el bajo coste. Los gastos corrientes de un fondo indexado suelen estar entre el 0,05 % y el 0,30 % al año, frente al 1 %–2 % habitual de muchos fondos de gestión activa. A lo largo de muchos años, esa diferencia se acumula.

2. Antes de invertir

Ten un colchón de emergencia

Es dinero apartado, en una cuenta o un depósito, para imprevistos: una avería, una reparación, un periodo sin ingresos. Una referencia habitual es cubrir entre 3 y 6 meses de gastos. Sin colchón, un imprevisto podría obligarte a vender tus inversiones justo cuando han caído.

Piensa cuándo vas a necesitar el dinero

El plazo es lo que más condiciona cuánto riesgo tiene sentido asumir. La renta variable puede caer un 20 %, un 30 % o más en un mal momento, y tardar años en recuperarse. Con menos de un año de plazo, normalmente no conviene invertir; un fondo monetario, una cuenta remunerada o un depósito son las alternativas habituales.

Piensa cómo reaccionarías ante una caída

Vender después de una caída fuerte convierte una pérdida temporal en definitiva. Es mejor elegir un reparto con el que puedas mantener la calma que uno que en teoría rinde más pero te haría vender en el peor momento. El test de perfil te ayuda a pensar en estas preguntas.

3. Renta variable y renta fija

La renta variable (acciones) es el motor de crecimiento de una cartera a largo plazo, pero también la parte que más oscila. La renta fija (bonos) y los monetarios aportan estabilidad: suelen subir menos, pero también caer mucho menos.

El reparto entre ambas es la decisión más importante. Una cartera 80/20 (80 % renta variable, 20 % renta fija) crece más a largo plazo que una 30/70, pero puede caer bastante más en un mal año. Puedes ver ocho repartos de ejemplo y cómo se habrían comportado desde 2016 en las carteras modelo.

4. Cómo se construye una cartera sencilla

1. Elige un reparto entre renta variable y renta fija que encaje con tu plazo y tu tolerancia a las caídas.
2. Elige un fondo para cada clase de activo con criterios objetivos: el índice que replica, sus gastos corrientes y su tamaño. En la sección de fondos tienes ejemplos ordenados por coste.
3. Lee el documento de datos fundamentales de cada fondo: explica su objetivo, sus riesgos y sus costes.
4. Invierte con regularidad, por ejemplo cada mes. Así no dependes de acertar el momento de entrada.
5. Rebalancea una vez al año: si la renta variable ha subido mucho y pesa más de lo previsto, mueve parte a la renta fija para volver al reparto inicial.

5. Los traspasos y los impuestos

En España, cambiar dinero de un fondo de inversión a otro mediante un traspaso no tributa: solo pagas impuestos cuando vendes y te llevas el dinero. Esto permite rebalancear sin coste fiscal. Ojo: esta ventaja se aplica a los fondos de inversión, no a los ETF cotizados.