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Metodología de las carteras

Cómo calculamos cómo se habrían comportado las ocho carteras modelo entre el 1 de enero de 2016 y el 31 de diciembre de 2025.

Fondos de referencia del cálculo

Para cada clase de activo usamos un fondo representativo con historial completo en el periodo. Son solo la referencia del cálculo: no son "los fondos de la cartera" ni una selección para ningún perfil.

Cálculo

• Datos: rentabilidad de cada año natural de cada fondo, en euros y neta de los gastos del fondo, tomada de los documentos oficiales de cada gestora indicados arriba.
• Rebalanceo anual: el primer día hábil de cada año la cartera vuelve a sus pesos objetivo. Así, la rentabilidad de la cartera en un año es la suma de las rentabilidades de sus fondos ponderadas por esos pesos.
• Rentabilidad acumulada: encadenando los diez años. Anualizada: la rentabilidad constante que cada año habría dado el mismo resultado acumulado.
• Últimos 10, 5 y 3 años: rentabilidad anualizada de los periodos 2016–2025, 2021–2025 y 2023–2025. Son periodos estándar que terminan en el último año completo, no elegidos por sus resultados.
• Peor y mejor año: el año natural con menor y mayor rentabilidad.
• Periodo completo: se muestran los diez años, sin elegir subperiodos.

Limitaciones

• No incluye comisiones de la plataforma o el banco, ni impuestos.
• Al usar datos anuales, no refleja las caídas dentro de cada año. Por ejemplo, en marzo de 2020 la bolsa llegó a caer más de un 30 % en pocas semanas, pero el año terminó en positivo. Una caída real, en algún momento del año, puede ser mayor que la del peor año.
• Las rentabilidades de los fondos de Vanguard se publican con un decimal, así que los resultados pueden diferir en unas centésimas de un cálculo con datos más precisos.
• Un periodo de diez años es corto: no incluye, por ejemplo, la crisis de 2008. Otros periodos pueden dar resultados muy distintos.